Chỉ số Tổng hợp CMB là gì?
Chỉ số Tổng hợp CMB (CMB Composite Index) là một chỉ báo động lượng không bị giới hạn, được Constance Brown giới thiệu trong cuốn Technical Analysis for the Trading Professional. Phiên bản RSI mới và cải tiến này nhằm khắc phục một số hạn chế của chỉ báo RSI truyền thống do Welles Wilder phát triển. Trước hết, Brown bổ sung thành phần động lượng cho chỉ báo của mình, vốn không có trong phiên bản của Wilder, ngạc nhiên đúng không? RSI nó đã là một chỉ báo động lượng giờ còn được bổ sung thêm.
Bên cạnh đó, Brown lựa chọn xây dựng CMB Composite Index thành một chỉ báo không bị giới hạn bởi hai đầu như RSI. Do có biên độ bị giới hạn, RSI truyền thống có thể bỏ sót một số tín hiệu đảo chiều. Brown khuyến nghị tìm phân kỳ giữa CMB Composite Index và RSI truyền thống, vì đây có thể là dấu hiệu của một đợt đảo chiều sắp xảy ra.
CMB Composite Index thường được biểu diễn cùng các đường trung bình động nhanh và chậm của chính đường chỉ báo. Giao cắt giữa các đường MA với đường chỉ báo, hoặc giao cắt giữa hai đường MA, có thể báo hiệu cơ hội mua và bán.
Cách tính Chỉ số Tổng hợp CMB
RSI Chg = ROC 9 kỳ của RSI 14 kỳ
RSI Mom = SMA 3 kỳ của RSI 3 kỳ
Đường Chỉ số Tổng hợp = RSI Chg + RSI Mom
Đường SMA nhanh = SMA 13 kỳ của Đường Chỉ số Tổng hợp
Đường SMA chậm = SMA 33 kỳ của Đường Chỉ số Tổng hợp
Trước tiên, tính tỷ lệ thay đổi (ROC) 9 kỳ của RSI 14 kỳ. Dùng ROC thay vì trực tiếp dùng RSI cho phép giá trị vượt ra ngoài các giới hạn thông thường của RSI.
Tiếp theo, tính đường trung bình động đơn giản 3 kỳ của RSI 3 kỳ. Bước này bổ sung thành phần động lượng vào giá trị chỉ báo.
Cuối cùng, cộng các giá trị từ hai bước đầu để tạo thành CMB.
Không có bước chuẩn hóa nào trong công thức này như ở RSI truyền thống của Wilder. Vì vậy, các giá trị có thể vượt ngoài giới hạn 0–100 của RSI truyền thống; CMB Composite Index thậm chí có thể mang giá trị âm.
Như đã đề cập, CMB Composite Index được vẽ cùng một đường trung bình SMA nhanh và một đường SMA chậm của đường chỉ số nên Brown khuyến nghị 13 kỳ cho đường nhanh và 33 kỳ cho đường chậm, nhưng các giá trị này có thể điều chỉnh để nhanh hoặc chậm hơn, tùy theo nhu cầu và loại thị trường nhắm tới, mỗi loại thị trường có một đặc tính riêng như cổ phiếu hoặc hàng hóa.
Diễn giải Chỉ số Tổng hợp CMB
Dùng CMB Composite Index để tìm các phân kỳ có thể báo hiệu thay đổi xu hướng sắp tới, hoặc các giao cắt MA đóng vai trò tín hiệu mua và bán.
Phân kỳ
Giống như RSI, phân kỳ có thể được dùng để nhận diện những biến động giá không còn được động lượng xác nhận. Thông thường, CMB Composite Index được so sánh với RSI truyền thống để tìm phân kỳ. Trong trường hợp này, RSI đóng vai trò phần “giá” của phân kỳ, còn CMB Composite Index là chỉ báo động lượng.
Trong ví dụ trên, giá trị RSI của Microsoft (MSFT) tạo các đỉnh cao hơn, nhưng đà tăng này không được CMB Composite Index xác nhận: chỉ báo không vượt qua được các đỉnh trước đó mà thay vào đó tạo các đỉnh thấp hơn. Phân kỳ giảm giá này có thể báo hiệu chấm dứt một nhịp tăng, và thực tế giá đã giảm ngay sau đó.
Nhưng theo chủ ý của mình nên xem xét thêm xu hướng giá lúc đó, thường nếu giá cổ phiếu xu hướng đang đi ngang thì phân kỳ xảy ra liên tục, nó chỉ xài được nhiều nhất trong lúc nghiêng hẳn về một xu hướng thôi. Ví dụ MSFT là từ đáy hồi phục tăng lại, đã thoát vùng đi ngang. Một ví dụ thực tế với hợp đồng Lúa mì 2/9/2026
Mặc dù CMB Composite Index thường được so sánh với RSI truyền thống, việc tìm phân kỳ với giá cũng có thể hữu ích. Trong ví dụ dưới đây, giá Visa giảm trong suốt tháng Mười Một. RSI gần như đi ngang, trong khi CMB Composite Index tạo các đáy cao dần nhẹ. Trong trường hợp này, phân kỳ giữa giá và CMB Composite Index rõ rệt hơn nhiều so với phân kỳ giữa RSI và chỉ số. Phân kỳ tăng giá giữa V và CMB Composite Index đã dẫn đến đảo chiều giá vào đầu tháng Mười Hai.
Dĩ nhiên, phân kỳ thôi chưa đủ để kích hoạt tín hiệu mua hoặc bán; nhà phân tích biểu đồ nên kết hợp kỹ thuật này với các kỹ thuật khác của phương pháp theo đuổi.
Giao cắt MA
CMB Composite Index được vẽ cùng một đường trung bình động nhanh và chậm của đường chỉ số. Các giao cắt giữa đường chỉ số và hai đường MA này có thể được dùng làm tín hiệu mua và bán.
Đường CMB Composite Index cắt lên trên cả hai đường MA là một tín hiệu mua rõ ràng; tương tự, đường chỉ số cắt xuống dưới cả hai đường MA là tín hiệu bán. Cũng như với các đường MA dựa trên giá, một MA nhanh cắt lên hoặc cắt xuống MA chậm hơn cũng có thể được dùng làm tín hiệu mua hoặc bán.
Trong ví dụ dưới đây, giá International Paper (IP) giảm mạnh vào đầu tháng Ba. Đến ngày 8 tháng Ba (được đánh dấu bằng đường thẳng đứng màu xanh lá), CMB Composite Index cắt dứt khoát lên trên cả hai đường MA và giá cũng tăng. Đến ngày 29 tháng Ba (được đánh dấu bằng đường thẳng đứng màu đỏ), CMB Composite Index lại cắt xuống dưới đường MA nhanh và giá bắt đầu giảm. Tuy nhiên, phải mất thêm vài ngày đường chỉ số mới chạm tới và cắt xuống dưới đường MA chậm.
Theo mặc định, MA nhanh được đặt là 13 kỳ và MA chậm là 33 kỳ. Có thể điều chỉnh các thiết lập này để MA phản ứng nhiều hoặc ít hơn, phù hợp với khung thời gian và phong cách giao dịch của bạn.
Kết luận
CMB Composite Index của Constance Brown bổ sung thành phần động lượng và loại bỏ giới hạn của RSI truyền thống để nhận diện các đợt đảo chiều mà RSI truyền thống có thể bỏ sót.
Phân kỳ giữa RSI và CMB Composite Index (hoặc giữa giá và chỉ số) có thể được dùng để phát hiện khả năng đảo chiều xu hướng, nhớ là chỉ phát hiện thôi, nếu không phát hiện được thì sao?, thì thôi chứ sao, làm gì có cái chỉ báo nào lần nào cũng đúng. Giao cắt giữa CMB Composite Index và các đường trung bình động của nó có thể đóng vai trò tín hiệu mua và bán.
Cảnh báo: Bài viết thể hiện quan điểm cá nhân, không phải khuyến nghị mua bán.
Trao đổi
Ý kiến (0)