Tất cả bài viết được gắn thẻ chi phí vốn.
Bond Yield không có “ngưỡng tử thần” cố định; rủi ro phụ thuộc vào mức yield, tốc độ tăng và nguyên nhân khiến yield tăng. Cú tăng yield nhanh có thể kích hoạt vòng phản hồi Duration MBS ↑ → Hedging ↑ → bán Treasury ↑ → Yield tiếp tục ↑, khuếch đại rủi ro hệ thống. Với Việt Nam, cần theo dõi US10Y, US30Y, DXY, USD/VND và dòng vốn ngoại, vì cú sốc lợi suất có thể truyền sang định giá và thanh khoản VN-Index.
AI đang tạo một kênh lạm phát mới thông qua điện, chip, data center, lưới truyền tải, kim loại và chi phí vốn. Dầu mỏ vẫn quan trọng trong ngắn hạn, nhưng chu kỳ mới khiến điện, khí tự nhiên, đồng, uranium và hạ tầng năng lượng trở thành tâm điểm. VNINDEX sẽ phân hóa mạnh, cơ hội nằm ở công nghệ, hạ tầng số, khu công nghiệp, điện, thiết bị điện và ngân hàng tài trợ hạ tầng.
