Phân phối (Distribution) – Dấu hiệu thị trường chuẩn bị bước vào xu hướng giảm

Lưu ý: Giai đoạn phân phối thường xuất hiện sau một xu hướng tăng kéo dài và là thời điểm nhà đầu tư cần đặc biệt thận trọng.

1. Phân phối là gì?

Phân phối là trạng thái mà SM chuyển cổ phiếu từ các nhà giao dịch lớn sang các nhà giao dịch nhỏ lẻ. Lúc này thị trường có vô số tin tốt đưa ra và khối lượng thị trường luôn cao.

Cấu trúc phân phối thứ nhất

Đây là dạng phân phối mà lý thuyết chúng ta thường hay gặp và khiến cho chúng ta dễ dàng thua lỗ trong giai đoạn này.

2. CHoCH (Change of Character) là gì?

Đây là quá trình mà thị trường thay đổi cấu trúc giá. Giai đoạn đầu sẽ chuyển từ tăng mạnh sang giai đoạn đi ngang rồi sau đó từ đi ngang đến giai đoạn giảm giá.

Lúc này những nhà đầu tư đang kẹp hàng phía trên cao sẽ liên tục bị cuốn vào tăng giảm thị trường, mua xanh bán đỏ và dễ bị mất cơ hội.

Lưu ý: Đây là giai đoạn nhiều nhà đầu tư cảm thấy thị trường vẫn còn cơ hội tăng giá nhưng thực tế cấu trúc đang dần thay đổi.

3. Phân phối cũng gồm 5 pha: pha A, pha B, pha C, pha D và pha E

3.1. Pha A

Đây là lúc mà thị trường dừng lại xu hướng tăng trước đó và nhà đầu tư sẽ khó kiếm tiền ở giai đoạn này. Lúc này sẽ xuất hiện một lớp nhà đầu tư nằm lại trên đỉnh.

3.2. Pha B

Sau khi trải qua pha A đầy chán nản và cảm thấy mình đang ở trên đỉnh, thì lúc này thị trường sẽ kéo lên tạo UT phá vỡ cả mức giá cao nhất trong pha A (nôm na là phá kháng cự). Điều này lại khiến 1 số nhà đầu tư tiếp tục ở lại trên đỉnh nếu cho rằng đây là thời điểm dòng tiền SM quay lại.

Sau khi phá kháng cự rồi giảm thì tiếp theo giá sẽ phá vỡ hỗ trợ, rồi lại quay lại trong khung Sideway. Nhà đầu tư sợ hãi tháo chạy. Vậy là những tay to vừa sang hàng giá cao và sau đó lại đạp xuyên hỗ trợ rồi kéo lên tạo niềm tin.

Giai đoạn sideway này khiến cho tâm lý nhà đầu tư cực kì khó chịu và bất an.

Lưu ý: Đây là giai đoạn tạo nhiều tín hiệu nhiễu nhất khiến nhà đầu tư dễ mắc sai lầm.

3.3. Pha C

Đây là giai đoạn quan trọng, nếu nhận ra giai đoạn này và giảm đi lòng tham thì nhà đầu tư có thể tránh được 1 cú giảm sốc đang chuẩn bị đến gần.

Thị trường tạo UTAD, nghĩa là lúc này giá sẽ tiếp tục tạo 1 đỉnh cao mới, cao hơn cả đỉnh trong pha A và B. Mục đích kiểm tra nguồn cầu của bên mua.

Lưu ý: UTAD thường khiến nhiều nhà đầu tư tin rằng xu hướng tăng đã quay trở lại.

3.4. Pha D

Trong giai đoạn này, giá tiếp tục giảm mạnh về vùng hỗ trợ dưới, xuyên qua vùng này rồi lại kéo về hỗ trợ cho nhà đầu tư một chút hy vọng để rồi bước vào pha E.

3.5. Pha E

Giá bắt đầu giảm không phanh. Lúc này mô hình hiện ra rất rõ với đáy sau thấp hơn đáy trước và đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước.

Lưu ý: Đây là lúc xu hướng giảm đã được xác nhận rõ ràng.

4. Bài học kinh nghiệm

Đối với giai đoạn phân phối này, nếu tinh ý nhà đầu vẫn có thể giao dịch và kiếm được lợi nhuận dù rằng khá nhỏ và cũng không nên trong chờ vào một khoản kếch xù nào đó.

Nếu không đủ kinh nghiệm thì sau khi cảm thấy giao dịch thật khó kiếm lợi nhuận thì nên nhanh chóng rút ra khỏi thị trường và quan sát.

Tóm tắt nhanh

• Phân phối là quá trình SM chuyển hàng từ tay lớn sang tay nhỏ.
• CHoCH là dấu hiệu thay đổi cấu trúc thị trường từ tăng sang giảm.
• Pha C (UTAD) là giai đoạn dễ đánh lừa nhà đầu tư nhất.
• Pha E là lúc xu hướng giảm được xác nhận rõ ràng.
• Khi thị trường trở nên quá khó giao dịch, đứng ngoài quan sát cũng là một quyết định tốt.

Cảnh báo: Bài viết thể hiện quan điểm cá nhân, không phải khuyến nghị mua bán.